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中国经济周期波动与居民消费率

2015-10-21 19:23:36 当代经济 2015年10期

罗燕青

【摘要】 居民消费率是反映一国宏观经济周期波动的重要指标,它过高或过低都会引起宏观经济结构失调,损害国民经济良性循环,使经济的长期稳定健康发展难以实现。本文主要研究我国居民消费率与经济周期波动的关系,利用Stata程序,使用以支出法计算的我国30个省份28年(1979—2007年)地区生产总值和居民消费支出的数据,采用静态面板模型和动态面板模型分别进行估计,得到的结果是:自1978年改革开放以来,我国经济增长率与居民消费率呈负相关的关系,在我国经济周期波动中居民消费呈现逆周期性。

【关键词】 增长率 居民消费率 基本模型

一、引言

1、经济周期

所谓经济周期(又称商业周期或商业循环),是指国民总产出、总收入和总就业的波动,这种波动以经济中的许多成分普遍而同期的扩张或收缩为特征,持续时间通常为2—10年。经济周期现象普遍存在于世界范围内,超越世界各国经济体制和经济发展阶段,在我国国民经济的发展过程中也不例外。改革开放以来,中国经济发展的大起大落伴随着中国经济政策的不断扩张与收缩,这既是中国经济发展的最显著特点,也是当前中国社会矛盾沖突的根源之一。因此,在当前中国经济发展背景下,经济学者应当学习西方先进的经济周期理论并结合我国具体国情和经济周期波动情况进行研究,引导建立科学有效的经济周期监控体系,以期预测我国经济周期走势、预先做好应对机制,以把握经济扩张时期带来的发展机遇或降低经济收缩波动有可能造成的经济损失。这既是建立完善社会主义市场经济理论和实践的迫切需要,也是促进中国经济又好又快发展的必然要求。

2、居民消费

居民消费指一定时期内,一个国家(或地区)内所有常住居民对最终商品和服务的全部消费性支出,与政府消费一起构成最终消费。本文重点研究1978年改革开放以来我国居民消费率对经济周期波动的影响。1978年以前中国实行计划经济体制,政府是经济活动中的决策主体,消费决策权高度集中在最高决策者手中,同时由于各种消费品的供给极度缺乏,政府对消费者日常消费量也进行了严格规定。因此,在改革开放之前居民消费水平难以对经济周期产生大的影响。自1978年改革开放以来,中国家庭和个人消费正经受着前所未有的冲击,居民消费对经济周期的影响愈发明显。从制度改革来看,中国经济体制从计划经济转变为市场经济,随着政府逐渐放开消费决策权,经济活动的主体趋于多元化,个人消费的观念、模式都有了本质的变化。从经济开放来看,随着开放的深入,中国逐渐融入世界经济贸易一体化这个大环境,国际市场的变动对中国消费的冲击越来越直接,例如2008年的全球经济危机直接影响到中国居民的消费需求等,进而影响到中国宏观经济发展。总的来看,居民消费开始影响到国民经济运行情况和经济周期波动,并且对广大企业、家庭消费者的影响力还在与日俱增,对消费偏好的冲击是造成消费波动剧烈进而产生经济波动的重要原因。

综上所述,在中国经济背景下,将居民消费引入经济周期理论研究中是十分具有现实意义的,它符合实际中国经济周期波动的一些重要特征要求,并试图给中国的宏观经济政策调控提供导向建议,即经济学者在研究国家财政政策时应当审慎对待消费者偏好的引导和改变,建立科学、客观、完备的经济周期监控体系,并将消费者偏好作为一个重要观测指标和预警信号纳入该监控体系中。

二、中国居民消费与经济增长研究文献综述

近年来,中国学者对消费、投资与GDP之间的关系进行了大量理论和实证研究,以探求消费与经济运行状况及经济周期波动之间的关系。大部分研究表明,消费需求的增长能推动经济增长。1993年,著名经济学家厉以宁等人研究了1978年改革开放前后消费需求波动、投资需求波动与总体经济波动的关系后指出,改革开放以后,投资需求已不再是单一的刺激经济的因素,消费需求对经济的作用愈发显著。2000年,河北经贸大学课题组经过实证分析得出内需的增长是推动中国经济增长的主要因素,投资对经济增长的贡献小于消费对经济增长的贡献。而对于内需的增长,国家统计局课题组在2002年对中国居民购买力水平进行了实证研究,得出扩大内需的关键是提高城乡居民购买力水平的结论。

关于我国目前居民消费总体情况和居民消费水平,国家统计局城市社会经济调查总队在2002年指出:从目前我国城市居民的消费现状来看,生存消费早已得到满足,正处在享受层次上,我国居民生活从总体上看已达到小康水平。但是,尹世杰(2003)指出,我国居民消费差异很大,不仅城乡居民有差距,而且城市居民之间、农村居民之间也有很大差距。除此以外,刘国光(2002)经过深入研究后提出,我国消费率偏低是消费需求不足的重要原因,他认为,我国消费率不仅过低,而且呈长期下降趋势。与此相联系的消费倾向即平均消费倾向和边际消费倾向也长期呈下降趋势。

但是总体来看,经济学者们对消费与经济周期波动之间关系的研究,一般采用对我国不同时期的整体经济时间序列数据进行实证研究的方法,对同一国家不同地区的数据研究还很匮乏。中国幅员辽阔,各地区间存在很大的经济学问差异,制定地区的经济发展策略需要因地制宜,所以有必要对地区性的经济数据进行分析研究,因此本文对省级层面上我国居民消费率和经济周期波动数据进行面板数据分析。

三、模型与数据

1、基本模型

本文使用经济增长率作为经济周期波动的指标,用居民消费在当期总GDP水平中所占比例计算居民消费率,直接将经济增长率对上一期居民消费率作回归,以此研究经济周期波动与居民消费之间的关系。为了得到更多的数据并使模型更具包容性,大家使用省级面板数据模型。具体的回归方程式为:

2、数据

由回归方程(1)以及引言中的分析可以看出,大家需要的数据是1978年改革开放以来,各省份每年的GDP增长率以及居民消费率。所有需要的数据都可以由《新中国60年统计资料汇编》获得的数据计算得出,该统计资料中部分省份2008年经济数据不全,因此大家考虑的时间区间是1979年到2007年,共28年。因为香港和澳门回归的时间在改革开放以后,且经济发展状况比较特殊,所以首先在样本选择中去掉了香港和澳门的数据。另外一个特殊情形是,西藏在2000年之前的数据严重缺失,大家也把它去掉。这样大家考察30个省级行政单位的经济数据,在得到了30个省级行政单位28年的支出法地区生产总值和居民消费支出的数据后,需要对数据进行简单计算,以生成经济增长率和居民消费率的数据。其中第i省t年的经济增长率为:

四、实证分析

1、分析数据的平稳性(单位根检验)

单位根检验是指检验时间序列是否存在单位根,若存在单位根意即该时间序列非平稳,会使回归分析中存在伪回归,影响回归分析的有效性。为了避免伪回归的情形,首先要对得到的时间序列数据进行单位根检验。因为本文使用的数据是平衡的,所以选择LLC单位根检验方法。检验结果如下:

由检验结果可以看出,y是平稳的,c也是平稳的。

2、面板数据模型

(1)静态面板模型。在静态面板模型的选择中,主要考虑混合回归模型、个体效应模型(包括固定效应和随机效应)、以及变系数模型这三种模型。混合回归模型是假设?琢it=?琢,所以该模型和一般的OLS模型是等价的。个体效应模型是假设?琢与时间不相关,即?琢it=?琢i,其中固定效应模型是假设?琢i和说明变量相关,而随机效应模型是假设?琢i和说明变量不相关。变系数模型是假设结构效应?茁it对于截面i或者时间t是存在差异的,即?茁it=?茁i或?茁it=?茁t。三种模型的选择可以通过F检验法进行检验。若经检验后选择了个体效应模型,可以通过Hausman检验进一步对固定效应和随机效应进行选择。

首先通过F检验(个体固定效应的显著性检验)在固定效应模型和混合回归模型之间进行选择。

F test that all u_i=0: F(29,809)=1.02 Prob>F=0.4380

由以上结果可看出,大家不拒绝原假设,即采用混合回归模型。下面采用混合回归模型进行回归分析。

由回归结果可看出,c的系数近似为-0.068,从t的绝对值为2.79,p值为0.005可以看出该结果在统计上是比较显著的。这说明经济增长率与居民消费率呈负相关的关系,在经济周期波动中居民消费成逆周期性。但这是一个不符合常理的回归结果,通常来说,居民消费增长会拉动经济增長,两者应该为正相关的关系。实际上,这与我国实际国情并不违背:我国居民消费率近年来持续下降,对经济发展非常不利;但另一方面,投资率居高不下,出口稳定增长,使得我国经济仍然保持增长态势。所以出现了居民消费率与经济增长呈负相关的表面现象。

但考虑到经济增长率可能有自相关性,即当期的经济增长率可能会受到上一期经济增长率的影响,因此大家需要对模型进行修正,引入动态面板模型进行进一步回归分析。

(2)动态面板模型。考虑到t期的经济增长率可能会受到上一期经济增长率的影响,大家在回归方程(1)的说明变量中增加被说明变量的一阶滞后项,即

由回归结果可看出,在考虑了上一期的经济增长率对本期经济增长率的影响后,c的系数近似为-0.11,p值近似为0.000,该回归结果在统计上是显著的,经济增长率与居民消费率呈负相关的关系。但从结果中大家可以看出,对t期经济增长率影响最大的决定因素是t-1期经济增长率,系数近似0.5。而居民消费率对经济增长率的影响较小,这与我国实际国情相吻合。在我国居民消费率偏低,对经济发展的带动作用很小。而从长远来看,投资拉动式的经济增长有种种弊端,只有大力提高居民消费率,将投资拉动式的经济发展转变为消费拉动式的经济发展,经济才能保持持续强劲的发展动力。

五、结论及未来研究方向

本文使用支出法计算我国30个省份28年(1979—2007年)的地区生产总值和居民消费支出的数据,研究居民消费率与我国经济周期波动的关系。经过统计检验,在静态面板模型中,本文采用混合回归模型进行估计,得到的结果是经济增长率与居民消费率呈负相关的关系,在经济周期波动中居民消费呈逆周期性。之后考虑到经济增长率的自相关性,大家在说明变量中引进经济增长率的一阶滞后项,并采用动态面板模型中的系统GMM进行回归,得到的结果是:居民消费对经济增长率有负相关性,但居民消费率对经济增长率及经济周期波动的影响较小。

历史经验表明,消费需求的增长能推动一国经济增长,而在消费需求的构成中政府消费需求相对稳定,所以居民消费需求对经济增长的作用尤显重要。近年来我国消费需求虽然总量增长较大,但是居民消费率不仅过低,而且呈长期下降趋势,消费需求增长乏力。由本文的实证分析结果可看出,居民消费率对经济增长率的影响较小,居民消费对经济增长的拉动力仍有很大的挖掘潜力。此外,由于进入21世纪以来,我国经济形势与改革开放初期相比有很大不同,居民消费组成也有较大变化,因此未来研究可重点关注2000年以后的居民消费数据和经济周期波动之间的关系。

【参考文献】

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[5] 王巧霞、雷红霞、张静中:我国居民消费影响因素与经济增长关系[J].郑州航空工业管理学院学报(社会科学版),2009(28).

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[7] 刘国光:促进消费需求提高消费率是扩大内需的必由之路[J].财贸经济,2002(5).

[8] 尹世杰:消费经济学[M].北京:高等教育出版社,2003.

(责任编辑:胡婉君)

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